PENGENALAN INVESTASI DI
PASAR MODAL
Tabungan
vs Investasi
Tabungan
adalah kelebihan dana yang dimiliki setetah menggunakan pendapatannya untuk
kebutuhan konsumsi dalam jangka waktu tertentu.
Investasi
Adalah penyaluran sumber dana yang ada sekarang dengan mengharapkan keuntungan
di masa yang akan mendatang.
JENIS –JENIS INVESTASI
ü Investasi
kekayaan Riil ( real property)
Investasi
yang dilakukan pada asset yang tampak secara nyata seperti tanah, bangunan dan
yang secara permanen melekat pada tanah termasuk apartemen, ruko kondominium
dan sebagainya.
ü Investasi
Kekayaan Pribadi yang tampak (tangible personal property)
Investasi
yang dilakukan pada benda-benda seperti, emas, berlian, barang antic dan
termasuk benda-benda seni seperti lukisan dan lain-lain
ü Investasi
Keuangan (financial investment)
Investasi
yang dilakukan ada surat berharga baik yang ada di pasar uang (money
market) seperti deposito, SBI,SPBU maupun
surat berharga di pasar modal ( capital market) seperti saham, obligasi dan
berbagai bentuk surat berharga pasar modal lainnya.
ü Invesatasi
Komoditas ( commodity investment)
Investasi
yang dilakukan pada komoditas dalam artian barang seperti kopi, kelapa sawit
dan lain-lain. Invesatsi pada sector ini disebut perdagangan berjangka.
CARA MELAKUKAN INVESTASI
ü Berkaitan
dengan jenis investasi, maka melakukan investasi dapat pula dibedakan menjadi:
ü Investasi
lansung (direct investment)
Investasi
langsung merupakan invesatasi secara langsung kepada salah satu obyek investasi
ü Invesatasi
tidak langsung (indirect investment)
sedangkan
investasi tidak langsung berati seorang investior tidak secara langsung
menginvesatikan dananya ke salah satu obyek investasi.
RISIKO
ü Suatu
kemungkinan dimana hasil atau tingkat pengambilan yang sebenarnya berbeda
dengan yang di harapkan (Actual return berbeda dengan expected return)
ü Terdapat
hubungan positif antara risiko (risk) dan tingkat keuntungan (return), semakin
tinggi potensi keuntungan akan semakin tinggi tingkat risiko.
PASAR MODAL
Pada
dasarnya, pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai
instrument keuangan jangka panjang yang bisa di perjual belikan, baik surat
utang, ekuiti (saham), instrument derivative maupun instrument lainnya.
Pasar
modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi lain
(misalnya pemerintah), dan sebagai serana bagi kegiatan berinvesatsi. Dengan
demikian, pasar modal memfasilitasi sarana dan prasarana kegiatan jual beli dan
kegiatan terkait lainnya.
MENGAPA PASAR MODAL DIJUMPAI DI BANYAK NEGARA?
Pasar
modal memiliki peran besar bagi perekonomian suatu Negara karena pasar modal
menjalankan dua fungsi sekaligus, fungsi ekonomi dan fungsi keuangan.
Pasar
modal dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar menyediakan fasilitas atau
wahana yang mempertemukan dua kepentingan yaitu pihak yang memiliki kelebihan
dana (insvestor) dan pihak yang memerlukan dana (issuer).
Fungsi
keuangan, karena pasarmodal memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh
imbalan (return) bagi pemilik dana, sesuai dengan karateristik investasi yang
dipilih.
MANFAAT KEBERADAAN PASAR MODAL
ü Sumber
pembiayaan
Menyediakan
sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi dua usaha sekaligus memungkinkan
alokasi simber dana secara optimal.
ü Wahana
investasi
Memberikan
wahana investasi bagi investor sekaligus kemungkinan upaya diversifikasi
ü Penyebaran
kepemilikan
Penyebaran
kepemilikan –perusahaan sampai lapisan masyarakat menengah
ü Keterbukaan
dan profesionalisme
Keterbukaan
dan profesionalisme, menciptakan iklim berusaha yang sehat
ü Lapangan
kerja
Menciptaka lapangan kerja/profesi yang menarik
Instrumen
di pasar modal
ü Efek
penyertaan (equity)
Efek
yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjadi pemegang saham perusahaan
yang menerbitkan Efek tersebut. Efek yang termasuk penyertaan antara lain: 1
saham biasa (common stcok) 2. Saham preferen (preferred stock)
ü Efek
hutang
Efek
dimana penerbitnya (issuer) menegelarkan atau menjual surat hutang, dengan kewajiban menebus kembali suatu masa nanti sesuai kesepakatan
diantara para pihak. Penerbit memberikan bungan atau kupon sesuai dengan
kesepakan di awal , pada periode-periode yang sudah di sepakati.
ü Efek
Derivatif
Efek
turunan dari Efek “utama” baik yang bersifat penyertaan maupun hutang. Efek yang
termasuk penyertaan anatara lain: waran right, option, futuresm forward, SWAP
dan lain-lain.
ü Efek
lain-lain
Efek
yang tidak termasuk baik penyertaan, utang maupun derivative. Termasuk kedalam
kelompok ini antara lain: reksa dana Efek Beragun Asset (EBA) dll.
SAHAM
Saham
dapat didefinisikan sebagi tanda penyerahan atau kepimilikan sesorang atau
badan dalam suatu perusahaan. Porsi kepimilikan di tentukan oleh seberapa besar
penyertaan yang di tanamkan di perusahaan tersebut.
KARAKTERISTIK YURIDIS BAGI PEMEGANG SAHAM ?
Limited
Risk. Artinya pemegang saham hanya bertanggung jawab sampai jumlah yang di
setorkan kedalam perusahaan.
Ultimate
Control, Artinya pemegang saham ( secara kolektif) akan menentukan arah dan
tujuan perusahaan.
Residual
Claim, artiinya pemegang saham merupakan pihak terakhir yang mendapat pembagian
hasil usaha perusahaan ( dalam bentuk dividen) dan sisa asset dalam proses
likuiditas perusahaan. Pemegang saham memiliki posisi yunior disbanding
pemegang obligasi atau kreditur
KARAKTERISTIK
SAHAM
Mempeoleh
deviden
Memiliki
hak suara dalam RUPS
Dimungkinkan
untuk memiliki hak memesan Efek terlebih dahulu (HMETD) atau right issue
Terdapat
potensial capital gain atau capital loss
APA
KEUNTUNGAN MEMBELI SAHAM?
Deviden
Keuntungan
yang diberikan perusahaan penerbit saham atas keuntungan tang di hasilkan.
Deviden diberikan mendapatkan persetujuan dari pemegang saham dalam RUPS
Capital
Gain
Merupakan
selisih antara harga beli dan harga jual. Capital gain terbentuk dengan adanya
aktivitas perdagangan saham.
BAGAIMANA
MEMBELI SAHAM?
Pada
dasarnya terdapat 3 jalan untuk mendapatkan saham:
1. Pasar
perdana
Membeli
saham di pasar perdana atau ketika sebuah perusahaan melakukan penawaran umum
(go public)
2. Pasar
Sekunder
Membeli
saham di pasar sekunder atau membeli saham yang telah tercatat di perdagangan
di Bursa Efek
3. Reksa
dana
Membeli
saham melalui pembelian unit penyertaan Reksa Dana ( Lewat Reksa Dana)
APA
RESIKO INVESATSI PADA SAHAM?
Tidak
mendapatkan deviden
Capital
loss
Perusahaan
bangkkrut atau likuiditasi
Saham
di delist dari bursa (Delisted)
Saham
di suspend
MEKANISME
TRANSAKSI DI BEI
PRINSIP-PRINSIP
DASAR BERINVESATSI DI PASAR MODAL
Pergunakan
dana lebih (excess fund)
Dapatkan
informasi mengenai produk invesatsi sebanyak mengkin informasi mengenai
sebanyak mungkin sebelum mengambil keputusan berinvestasi (product knowledge)
Jangan
menempatkan seluruh dana investasi pada suatu jenis instrument yang sama
(diversifikasi)/ “Don’t your eggs in one basket”
Disiplin
melakukan target investasi baik profit maupun cut loss
Kenali
perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi ( know your broker principle)
BEBERAPA
HAL DALAM MELAKUKAN TRANSAKSI SAHAM
Investor
tidak bias membeli langsung ke bursa Efek Indonesia
Membeli
saham harus melalui perushaan Efek yang sudah menjadi Anggota Bursa Efek
Membuka
rekening di anggota bursa dan membuat perjanjian tertulis dengan anggota bursa.
PEMBAGIAN
PASAR
Perdagangan
berdasarkan tawar –menawar secara lelang yang berkesimambungan ( continuos
auction)
Penyelesaian
transaksi (settlement) dilakukan pada hari ketiga setelah transaksi dilakukan
(T+3)
Perdagangan
dilakukan melalui JATS-NextG secara remote (remote trading)
Perdagangan
dalam satuan round lot= 500 saham
PEMBAGIAN
PASAR
Pasar
Negoisasi
Perdagangan
berdasrkan tawar-menawar langsung secara individual
Penyelesaian
transaksi dilakukan berdastrkan kesempatan kedua pihak.
Perdagangan
odd lot untuk < 500 saham.
Perdagangan
tutup sendiri (married deal) yaitu perdagangan yang dilakukan oleh satu anggota
bursa yang sama bertindak sebagai penjual dan pembeli.
Pasar
Tunai
Mekanismenya
sama dengan pasar regular, namun penyelesaiannya adalah T+0
Hanya
dilakukan pada sesi 1 saja.
FRAKSI
HARGA
Agar
tercipta perdagangan yang transparan, efisien dan teratur maka ditetapkan
pedoman tawar menawar perdagangan saham sesuai dengan harga sahamnya serta
maksimum perubahan harganya.
AUTO
REJETION
Penolakan
secara otomatis oleh JATS terhadap penawaran jual dan atau penawaran beli efek
yang dimasukan ke JATS akibat di lampauinya batasannya harga yang di tetapkan oleh
Bursa
Halting
Penghentian
transaksi perdagangan atas saham tertentu yang dilakukan oleh otoritas bursa
dan atau Bapepam dikarenakan alasan-alasan tertentu.
BAGAIMANA
HARGA SAHAM TERBENTUK ?
Harga
saham ditentukan oleh:
Penawaran
pasar
Permintaan
pasar
Penawaran
dan permintaan diolah computer JATS dan mempertemukan penawaran dan permintaan
yang cocok ( matched)
METODOLOGI
PERHITUNGAN INDEKS
IHSG=Nilai
Pasar X 100
Nilai Dasar
Nilai
Pasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham dengan jumlah saham tercatat
Nilai
Dasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham dengan jumlah saham tercatat
pada hari dasar
MARKET
MANIPULATION
Wash
Sales ( Transaksi Semu)
Transaksi
yang terjadi antar pihak pembeli dan penjual yang tidak menimbulkan perubahan
kepemilikan dan atau menfaatnya ( beneficiary) of ownership) atas transaksi
saham tersebut.
Tujuannya untuk membentuk harga naik, turun atau tetap
dengan memberikan kesan seolah-olah harga tebentuk melalui transaksi yang
berkesan wajar. Selain itu juga untuk member kesan bahwa efek tersebut aktif di
perdagangkan.
Marking
the close
Penempatan
order jual atau beli yang dilakukan di akhir hari perdagangan yang bertujuan menciptakan
harga penutupan sesuai dengan yang diinginkan, baik yang menyebabkan harga di
tutup meningkat , menurun ataupun tetap di bandingkan harga penutupan
sebelumnya.
Pump
and dump
Aktivitas
transaksi suatu efek diawali oleh pergerakan harga up trend, yang di sebebkan
oleh serangkaian transaksi inisiator beli yang membentuk harga mencapai level
tertinggi, pihak-pihak yang berkepentingan terhadap kenaikan harga yang telah
terjadi, melakukan serangkaian transaksi inisiator jual dengan volume yang
signifikan dan dapat menciptakan kesempatan untuk menjual.
Tujuannya
adalah mencuptakan kesempatan untuk menjual dengan harga tinggi agar
memeperoleh keuntungan.
Creating
fake demand / supply
Adanya
1 ( satu) atau lebih pihak tertentu melakukan pemasangan order beli/jual pada
level harga terbaik, tetapi jika order beli/jual yang di pasang sudah mencapai best price maka order
tersebut di-delete atau di-amend ( baik dalam jumlahnya dan atau diturunkan
level harganya ) secara berulang kali.
Tujuan
untuk memberi kesan kepada pasar seolah-olah terdapat demand/supply yang tinggi
sehingga pasar terpengaruh untuk membeli/menjual.
KIAT
INVESTASI DI PASAR MODAL
Mengapa
harus mulai berinvestasi di pasar modal?
Politik
& keamanan cukup stabil
Makro
ekonomi membaik dan stabil
Economic
growth yang terus tumbuh
SBI
stabil
Kurs
stabil
Inflasi
Investment
grade untuk Indonesia
System
pajak semakin terbuka
Dengan
kondisi perekonomian seperti ini peran pasar modal masih berpeluang untuk
tumbuh.
PEMBERIAN
Investment Grade Bagi Indonesia
Meningkat
kepercayaan investor untuk berinvestasi di Indonesia karena membaiknya
persepsinya risiko berinvestasi.
Negara.
Meningkatkan
capital inflow termasuk foreign direct investment (FDI) sehingga sector rill
semakin berkembang.
Berpotensi
menurunkan biaya pendanaan pembagunan karena biaya imbal hasil penerbitan surat
berharga pemerintah republic Indonesia bias menjadi lebih rendah
Mebnarik
investor yang berkualitas dan bertujuan jangkapanjang
Perekonomian
semakin bertumbuh.
DUNIA
USAHA
Berpotensi
menurunkan biaya pendanaan ekspansi usaha karena biaya imbal hasil penerbitan
surat berharga pemerintah republic Indonesia bias menjadi lebih rendah
Menarik
investor yang lebih berkualitas dan bertujuan jangka panjang
Perekonomian
semakin bertumbuh
Mayarakat
Pengaruh
yang simultan dari peningkatan sector rill baik karena meningkatan pembangunan
dan ekspansi dnia usaha akan menciptakan lapangan kerja yang akan meningkatan
pendapatan masyarakat.
FORMULIR
PEMESANAN PEMBELIAN SAHAM
Formulir
rangkap 5
Putih:
Biro Administrasi Efek
Merah:
Penjamin pelaksana Emisi
Biru:
Penjamin Emisi
Kuning:
Agen Penjual
Hijau:
Pemesan
BAGAIMANA
PROSESE PEMBELIAN SAHAM DI PASAR PERDANA?
Investor
harus mendapatkan lembaran formulir pemesanan pembelian penawaran umum,di sebut
formulir pemesanan pembelian saham (FPPS). Formulir ini bias di peroleh mengikuti
cara lain seperti: pergi ke agen penjualan yang di tunjuk oleh penjamin
pelaksana emisi IPO tersebut dan meminta formulir pemesanan.
Selanjutnmya
Investor mengisi formulir tersebut. Untuk mengisi formulir di perlukan satu
salinan KTP. Perlu diketahui bahwa untuk formulier tercatat atas nama satu
pemesan. Jadi satu KTP untuk satu formulir.
Melakukan
pembayaran atas pemesanan yang di ajukan investor. Pembayaran dapat dilakukan
melalui giro atau transfer dana yang ditujukan pada rekening agen penjualan.
Simpan bukti pembayaran untuk menjalankna langkah ke empat.
Kembalikan
formulir kepemesanan, dilengkapi dengan bukti pembayaran, keagen penjualan.
Jamgan sampai terlambat melakukan pengembalian formulir, atau investor tidak
biasa membeli saham IPO yang diidam-idamkan. Hari terakhir masa penawaran umum
nmerupakan hari terakhir pengembalian. Masa penawaran umum sendiri berlangsung
selama 3 hari. Dan investor dapat juga melakukan pembayaran tunai.
Tunggu
pengumuman hasil penjulan. Permintaan Efek tidak selali semuanya dapt di penuhi.
Jika jumlah Efek yang tersedia sama atau lebih besar dari pada jumlah yang
dipesan, pemesan akan menerima seluruh jumlah Efek yang tersebia, pemesan akan
mendapatkan setidaknya satu lot plus bagian yang teralokasikan dari sisa yang
ada. Atau bila setiap pemesan tidak berkempatan untuk mendapatkan minimal lot,
penjatahan dilakukan dengan undian. Maka jangan terburu emosi bila investior
mendapatkan jumlah Efek yang tidak sesuai dengan pssanan anda, atau bila
investor bahkan tidak mendapatkan jatah sama sekali.
Juga,
perlu diketahui berapa jumlah Efek yang di peroleh investor dari proses
penjatahan. Lamanya proses penjatahan paling lambat adalah 6 hari kerja setelah
berakhirnya masa penawaran. Hasil penjatahan dapat si nyatakan kepada agen
penjual, atau bila investor berhubungan dengan agen penjual yang bagus agen
penjuallan yang akan menghubungi investor, baikitu melalui telepon atau
faksimil
jika
pemesanan Efek di tidak sebagian atau seluruhnya, atau terjadi pembatalan penawaran
umum, uang pemesanan investor akan di kembalikan, pasti agen penjualan
melakukan hal itu selambat-lambatnya 4 hari kerja sesudah tanggal penjatahan
atau sesudah tanggal diumumkanya pembatalan tersebut.
Dapatkan
surat saham kolektif (SSK), yakni bukti invesatsi, Investor sebenarnya dapat
mengambilnya pada agen penjualan tadi dan kemudian menyimpanya sendiri, atau
dapat meminta agen menjual menyimpan SKK tersebut.
Pada
langkah keenam proses pembelia IPO sudah selesai, setelah itu investor dapat
segera menjual melalui agen penjulan, bial agen penjualan tersebut memang
merupakan [perushaan Efek. Atau investor Efek dan menjual dipasar sekunder.
FAKTOR-FAKTOR
YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM
1. Factor
Fundamental
Diman
harga ssaham dipengaruhi oleh keadan ekonomi, industry dan perusahaan yang
menerbitkan saham yang bersangkutan. Factor ini sangat penting sekali karena
harga saham sangat berhubungan dengan kemampuan perusahaan untuk menciptakan
keuntungan dimasa datang bagi pemegang saham.
2. Factor
Technical
Dimana
harga saham di pengaruhi oleh pergerakan harga jual beli saham, jumlah yang di
perdagangkan oleh data yang bersumber dari pasar.
Biak
factor fundamental maupun technical digunakan sebagai analisa kuntitatif untuk
mengetahui data sebelumnya mengenai suku bunga, varabel-variabel ekonomi dan nilai
saham. Analisa ini dsangat penting bagi investor untuk mebuat keputusan
berinvestasi di saham.
Sumber:
Buku pedoman Pasar Modal Level 1
